Was Smart Beta beschreibt
Smart Beta ist ein Sammelbegriff für regelbasierte Indexstrategien, die von einer klassischen Gewichtung nach Marktwert abweichen. Faktor-ETFs setzen auf bestimmte Merkmale. Die Definitionen unterscheiden sich je nach Indexanbieter.
Beispiele für Faktoren
- Value: relativ niedrig bewertete Unternehmen.
- Quality: beispielsweise Profitabilität, stabile Erträge oder solide Bilanzen.
- Momentum: zuletzt relativ starke Kursentwicklung.
- Size: stärkere Gewichtung kleinerer Unternehmen.
- Minimum Volatility: Optimierung nach geschätzten Schwankungen und Zusammenhängen.
- Yield: Fokus auf hohe oder beständige Ausschüttungen.
Warum das Ergebnis anders ausfallen kann
Faktorregeln können Länder- und Branchengewichte verändern, Konzentration und Umschichtungen erhöhen und Handelskosten verursachen. Einzelne Faktoren können lange hinter dem breiten Markt zurückbleiben oder anders reagieren als erwartet. Ein Backtest ist keine reale Anlagehistorie.
Methodik vor Marketing
- Ausgangsuniversum, Messgrößen und Daten
- Auswahl, Gewichtung und Obergrenzen
- Rebalancing-Termine, Umschlag und Kapazität
- Kombination und Zielkonflikte mehrerer Faktoren
- Tracking Difference, TER und tatsächliche Kosten
ETFs verstehen · Version 2.0 · Stand: September 2026.